NO.1 深证50ETF官宣下周一上市，券商50亿活水正待入场

12月5日晚间，基金易方达基金、早知k7国际网【Aurl:www.8233066.com】送888元富国基金公告称，券商旗下的基金深证50ETF将于12月11日（下周一）在深交所上市交易。此前公告显示，早知易方达深证50ETF在11月29日成立
，券商而富国深证50ETF则是基金在11月30日成立 。2只产品成立不到2周即将上市 。早知在产品的券商募集过程 ，市场对深证50ETF投资热度可见一斑。基金易方达深证50ETF 、早知富国深证50ETF的券商成立规模均超过24亿元 ，居年内被动指数型基金成立规模的基金前列 ，也远高于年内被动指数型基金的早知k7国际网【Aurl:www.8233066.com】送888元平均发行规模（4.34亿）。这2只产品的合计成立规模达50.06亿元。

点评 ：深证50ETF的上市将为投资者提供更多的指数投资选择 ，也将增加深证50指数的流动性和影响力。深证50指数是反映深市最具代表性的50只大盘股的综合指数 ，具有较高的市盈率和分红率，是价值投资的重要标的 
。深证50ETF的上市或将吸引更多的资金进入深市，提振市场信心 。

NO.2 银河源汇原董事长柯素春接受纪律审查和监察调查

12月5日下午，山东纪委监委网站通报，银河源汇投资有限公司原董事长柯素春涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中国投资有限责任公司纪检监察组纪律审查和德州市监委监察调查 。不到一个月前 ，11月11日 ，中央纪委国家监委驻中国投资有限责任公司纪检监察组 、山东省纪委监委发布消息，银河证券原董事长陈共炎被查 。

相关资料显示 ，柯素春2000年便已加入中国银河证券，那一年是银河证券成立元年。2020年9月，银河证券发布公告，任命柯素春为证券事务代表 。当时公告中所附的简历显示 ，柯素春
，2007年1月起先后担任中国银河证券审计总部审计六部经理、股权融资总部总监、纪检监察室副主任 、纪检监察室主任、总裁办公室主任等职务。2018年8月至今
，担任中国银河证券办公室/党委办公室/董事会办公室主任 。2022年4月，中国银河发布公告 ，柯素春不再担任公司证券事务代表 ，但仍在公司担任其他职务。

点评：银河源汇原董事长柯素春被查是一个负面的消息，显示了公司在合规管理和风险控制上的缺失 。此外，柯素春在银河证券工作多年 ，其职业生涯基本都在银河度过。结合不到一个月前银河证券原董事长陈共炎被查的情况，年末券商行业反腐的动向值得关注 。

NO.3 新一批8只浮动费率基金同日面世 ，规模集中在2亿～3亿元

首批浮动费率基金募资已告一段落 ，今日再有8只宣告成立。12月5日
，兴证全球可持续投资三年定开
、富国远见精选三年定开 、招商远见回报三年定开
、华夏瑞益、易方达平衡视野
、工银远见共赢、博时惠泽以及嘉实创新动力8只浮动费率基金同日宣告成立。从规模来看 ，上述产品首次募资份额并不大
，除去两只发起式基金外 ，其余基金募集金额均在2亿～3亿元
，首募规模最大的为易方达平衡视野 ，为3.89亿元。

点评：浮动费率基金是一种新型的基金产品，其管理费率和托管费率与基金业绩挂钩，能够更好地激励基金经理的投资能力和动力。这种产品受到了市场的欢迎，但也面临着一定的挑战，如费率的确定和调整、业绩的衡量和评价 、投资者的教育和引导等 
。希望基金公司能够规范运作，提高透明度，保护投资者的合法权益。

NO.4 保荐机构竟不按规定时限上传保荐工作底稿 ，就算撤回申请也被追责

近期上交所下发了最新一期《上交所发行上市审核动态》，其中通报了两则保荐机构的监管案例。一是保荐机构未在规则规定时限内上传保荐工作底稿 ，也未及时申请补充上传；二是保荐机构未如实披露发行人实际控制人及与其存在大额资金拆借的自然人之间的关联关系 。当然
，上交所已对前述保荐机构及相关签字人员采取相应的监管措施 。上交所表示 ，保荐工作底稿是出具发行保荐书、发行保荐工作报告、上市保荐书、发表专项保荐意见以及验证招股说明书的基础，是评价保荐机构及保荐代表人从事保荐业务是否诚实守信、勤勉尽责的重要依据 。保荐代表人未在规则规定时限内上传保荐工作底稿  ，也未及时申请补充上传 ，保荐职责履行不到位。

点评：保荐机构是发行上市审核的重要参与方 ，其保荐质量和水平直接影响到发行人的信息披露和市场定价
。保荐机构未按规定上传保荐工作底稿，或者未如实披露发行人的关联关系，都是对市场和投资者的不负责任 。希望保荐机构能够严格遵守规则
，提高专业水平，维护市场秩序，承担社会责任。

NO.5 又有两只基金发行失败，年内“折戟”的持有期基金增至10只

近日
，浙商智多恒两年持有期混合、国寿安保稳德一年持有期混合均公告截至基金募集期限届满，因未能满足基金备案条件，基金合同不能生效  。这两只基金均是持有期基金
，这也是年内第13和第14只发行失败的基金。值得一提的是 ，今年以来发行失败的基金，大多都是持有期基金 ，带持有期或封闭期的产品占到了10只。

点评：持有期基金是一种限制投资者在一定期限内赎回的基金产品，其目的是降低基金的流动性风险 ，提高基金经理的投资自主性，增加基金的长期投资价值。然而，持有期基金的发行失败 ，反映了市场对这类产品的认知和接受程度还不高，也是当前市场环境以及风险偏好的结果反馈。希望基金公司能够加强对持有期基金的宣传和教育，提升投资者的理性投资意识，培养长期投资理念。

封面图片来源 ：每日经济新闻 刘国梅 摄